Estratégias De Negociação Básicas Envolvendo Opções

Opções Básico Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Estratégias das opções a saber Demasiadas vezes, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) no preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantidade que um homeowner deve pagar antes que o seguro cobre os danos causados ​​por um furacão. Inscreva-se no boletim de Finanças Pessoais para determinar quais os produtos financeiros que melhor se adaptam ao seu estilo de vida Obrigado por se inscrever em Finanças Pessoais. Estratégias de Opção As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Eu tenho o prazer de ensinar com Ron Ianieri em inúmeros seminários ao vivo para comerciantes e investidores, e uma coisa é certa - Ron sabe opções Agora Ron criou um completo, fácil - A-ler guia que você pode se beneficiar de muitas maneiras, se você é experiente em negociação de opções ou apenas começando. Eu acredito que você encontrará a teoria das opções ea troca como o próprio Ron. Cheio de conhecimento, divertido, fast-paced, e uma alegria para estar ao redor. Price Headley, CFA, CMT, fundador da BigTrends Ive teve o prazer de conhecer e trabalhar com Ron há muitos anos. Ao gerenciar fundos em nossa empresa de gestão de ativos, Ron sempre foi nosso cara de ir em qualquer coisa relacionada a opções. Ive também ensinou uma série de seminários lado a lado com Ron ao longo dos anos onde Ive sempre chegar em casa sabendo mais sobre as opções do que quando eu deixei O homem é verdadeiramente o pitbull de derivados. Peter Reznicek, Chefe de Estratégia Equity, www. ShadowTrader Que prazer de ler Ron Ianieris novo livro, Opções Teoria e Trading. Como um técnico de mercado para os últimos trinta e três anos eu estou sempre à procura de movimentos técnicos em ações, e eu confio na experiência Rons para a estratégia de opções ideal necessário para cada movimento específico eu percebo acontecendo nos mercados. Rons na experiência pits serve para corrigir a desinformação em grande parte do material publicado e classes atualmente disponíveis para o comerciante opções desavisados. David Steelsmith Elliott, Wallstreetteachers, Worlds 1 Market Timer, USIC Rons experiência em opções é tão alta como há andhis experiência é incomparável. Ron não só sabe a resposta, mas pode explicá-lo de uma forma que é simples o suficiente para até mesmo um noviço para entender. Seu livro é escrito da mesma forma. Ron não só explica o como tos, mas também o como e porque o que outros livros apenas não parecem fazer. Como comerciante do dia / comerciante do balanço pela natureza, eu igualmente aprecio Ron que incorpora exemplos reais do gráfico para nós comerciantes direcionais. Por estas razões, eu recomendo Rons livro para qualquer pessoa interessada em usar opções. Chris Rowe, The Trend Rider, www. tycoonresearch Quando usado corretamente, as opções podem aumentar muito seus lucros. A alavancagem que fornecem permite pequenas contas para o comércio como os grandes, sem os riscos normalmente associados. E, em tempos de turbulência financeira, as opções podem mantê-lo de incorrer em perdas catastróficas. Há muitas maneiras pelas quais as opções podem proteger seu portfólio e ajudá-lo a lucrar, mas a fim de aproveitar essas oportunidades, você tem que aprender a usar corretamente as opções em seus esforços de investimento. Como o co-fundador e ex-estrategista-chefe de opções da Universidade de Opções, e agora como fundador da ION Options, o autor Ron Ianieri é um dos indivíduos mais respeitados e bem informados neste campo. Ao longo de sua carreira bem sucedida de vinte e mais anos no mercado de opções, ele treinou muitos comerciantes profissionais, bem como numerosos investidores ativos. Agora, com Options Theory and Trading, ele compartilha sua extensa experiência com você. Baseado em um curso de negociação de opção comprovada criado por Ianieri, que segue uma progressão lógica passo a passo, este livro abre com uma explicação em profundidade de termos de opção e teoria na Parte One porque aprender a linguagem e compreender a teoria é a fundação Estratégias de opções bem-sucedidas. Continuando nestas linhas, Ianieri leva o tempo para explorar os riscos e recompensas únicas das opções de compra e venda, e apresenta o modelo de preços de opções, os gregos e posições sintéticas. Na segunda parte, Ianieri passa a estratégias de negociação básicas envolvendo ações e opções, incluindo a estratégia de call / buy-write coberta, a estratégia de put / sell-write coberta, a estratégia de proteção put, a estratégia de chamada sintética put / protective e finalmente , A estratégia do colarinho. Além disso, você também vai descobrir o papel do lean na negociação de opções e como rolar sua posição para estabelecer um fluxo de renda. Enquanto Ianieri demonstra o quão bem as opções funcionam em uníssono com uma posição de ações, aumentando os ganhos potenciais, proporcionando proteção de lucro e limitando o risco de todo o investimento também examina como eles podem ser ainda mais eficazes quando negociados uns contra os outros. Na Parte Três, você obterá uma compreensão aprofundada de como usar spreads verticais, diagonais e de tempo desta forma e descobrirá como os stradles e strangles que ambos apresentam o uso de opções em uníssono com um othercan podem ajudá-lo a obter uma coleção premium forte. Completando esta discussão detalhada de opções é um olhar mais atento a estratégias de combinação. A Parte Quatro da Teoria de Opções e Trading leva você através de estratégias totalmente protegidas conhecidas como a Borboleta eo Condor, e oferece conselhos práticos sobre como e quando usá-los. Em um ambiente de crescente volatilidade, há grande risco de correções de mercado que põem em risco o capital de investidores individuais em todo o mundo. O que você precisa para alcançar o sucesso a longo prazo no mercado de hoje é a orientação certa. Com a Teoria das Opções e Negociação, você descobrirá rapidamente como usar opções para aumentar seu potencial de lucro de carteiras e reduzir os riscos inevitavelmente enfrentados. SOBRE O AUTOR Ron Ianieri é o co-fundador e estrategista-chefe de opções da Options University, eo fundador e estrategista-chefe de opções da ION Options, sua nova empresa que oferece cursos, serviços e treinamento para os operadores de opções. Ianieris Option Theory and Trading Course é considerado uma das melhores opções de ferramentas de treinamento na indústria. Ele apareceu na CNBC, CNN e Fox Business News. Ianieri graduou-se da Universidade St. Josephs, na Filadélfia, com um diploma em finanças. Trading Options: Como usar opções básicas Estratégias Pontos-chave Nesta última parcela de uma série de duas partes, analisamos estratégias de negociação de opções básicas e como eles podem ser usados. Descubra mais sobre chamadas longas, chamadas curtas, long puts e short puts. Descubra como você pode selecionar o preço de exercício para sua opção, dependendo do seu nível de bullishness ou bearishness. Na primeira parte desta série, Introdução às opções. Discutimos os conceitos básicos de opções como terminologia, direitos e obrigações, juros abertos, preços, sentimentos e ciclos de expiração. Agora é hora de colocar alguns deste novo conhecimento para trabalhar, examinando algumas estratégias de negociação de opções básicas e como eles podem ser usados. Estratégias de negociação bullish vs. bearish Fonte: Schwab Center for Financial Research. Chamadas longas Talvez, a estratégia de opção mais simples para entender (embora não necessariamente o mais simples com o qual fazer um lucro) pode ser o comércio de chamada longa. Um longo call trade é muitas vezes a estratégia de primeira opção utilizada pelos investidores, uma vez que eles decidem se aventurar em opções de negociação. Infelizmente, longas chamadas podem muitas vezes ser difícil de comércio rentável. No entanto, é bom discutir a estratégia porque ajuda a estabelecer as bases para estratégias de opções mais complexas. Uma opção de chamada longa é uma estratégia de alta, mas ao contrário de um comércio de ações longo, você geralmente tem que estar certo sobre mais do que apenas a direção do estoque subjacente para ser rentável. Como discutimos na parte um desta série, o preço de uma opção é baseado em muitos componentes. Três destes componentes são: (1) tipo de opção (call versus put), (2) o preço de exercício da opção e (3) o tempo até a opção expirar. Para lucrar com um longo call trade, você precisará estar certo sobre a direção do movimento subjacente preço da ação eo número de pontos que se move nessa direção, bem como quanto tempo leva para fazer o movimento. Ocasionalmente, você pode ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinho quase nunca é suficiente. Antes de decidir entrar em qualquer estratégia de opção, é importante fazer alguns cálculos simples para encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio (preço do estoque / índice subjacente, onde não há nem ganho nem perda) para o comércio . A fórmula para esses cálculos em um comércio de chamadas longas (assumindo que a posição é mantida até a expiração) e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo: Long 1 XYZ Jan 50 Call 3 Ganho máximo ilimitado Perda máxima 300 (3,00 Opção prémio pago x 100 acções por contrato) Ponto de equilíbrio 53 (50 preço de exercício 3.00 opção premium) Fonte: Schwab Centro de Pesquisa Financeira. Nota: O gráfico descreve a estratégia na expiração. Como você pode ver, enquanto a perda potencial máxima em um comércio de chamada longa é o preço pago pela opção, o potencial de lucro de vantagem é teoricamente ilimitado. No entanto, lembre-se que, uma vez que a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente terá de subir o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e possivelmente até mesmo compensar as mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma opção longa, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você imagina. Chamadas curtas Embora eu não recomendo o uso de chamadas curtas (nuas), e elas seriam particularmente inapropriadas para operadores de opções inexperientes ou comerciantes sem capital de risco substancial, acho que é útil ilustrar como a venda de uma chamada cria um cenário de lucro e perda Que é exatamente o oposto da chamada longa. Heres um exemplo: Curto 1 XYZ Jan 50 Chamada 3 Ganho máximo 300 (prêmio de opção de 3.00 recebido x 100 partes por o contrato) Perda máxima ilimitada Ponto de equilíbrio 53 (50 preço de exercício 3.00 prêmio de opção) Chamada Descoberta Fonte: Schwab Centro de Financiamento Pesquisa. Nota: O gráfico descreve a estratégia na expiração. Nota: O gráfico descreve a estratégia em expiration. An descoberto (naked) call trade é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se a queda de ações no preço) é limitada ao prémio recebido no momento da venda é vendida, o risco upside É ilimitado. Para entrar em um comércio de chamadas descobertas, você precisará do nível de aprovação de opção mais alto disponível no Schwab (nível 3) e deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de margem mais alta desta estratégia. Long puts Similar a um longo call trade, um longo put trade é bastante direto. Embora longas negociações podem ser difíceis de negociar rentável, também vale a pena discutir a estratégia como uma base para estratégias de opções mais complexas. Uma opção de venda longa é uma estratégia de baixa, mas ao contrário de um estoque curto, você geralmente tem que estar certo sobre mais do que apenas a direção do estoque subjacente, a fim de ser rentável. Como com chamadas longas, para ser rentável, você precisará estar certo sobre a direção do movimento de preço da ação ea magnitude e o prazo. Você pode ocasionalmente ser rentável se você está certo em dois desses três itens, mas a direção sozinho é quase nunca o suficiente. Tal como acontece com chamadas longas, antes de decidir entrar em um comércio de longa put, não se esqueça de encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos breakeven. A fórmula para estes cálculos em um comércio de put longo e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo: Long 1 XYZ Jan 50 Put 3 Ganho máximo 4,700 (50 preço de exercício 3,00 prémio de opção x 100 partes por contrato) Máximo Perda 300 (prêmio da opção de 3.00 pago x 100 partes por o contrato) Ponto de equilíbrio 47 (preço de exercício de 50 preço de opção de 3.00) Fonte: Centro de Schwab para a pesquisa financeira. Nota: O gráfico descreve a estratégia na expiração. Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em um comércio de put longo é o preço pago pela opção, o potencial de lucro, como a queda de ações no preço, é significativo. No entanto, lembre-se que, uma vez que a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente terá de mover para baixo o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e possivelmente até mesmo mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma opção longa, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você imagina. Curto-met Embora as posições curtas (nuas) não sejam tão arriscadas quanto as chamadas curtas (nuas), elas ainda não são uma estratégia para operadores de opções inexperientes ou comerciantes sem capital de risco substancial. Vender um put cria um cenário de lucro e perda que é exatamente o oposto do put longo. Heres um exemplo: Short 1 XYZ Jan 50 Put 3 Ganho máximo 300 (prêmio da opção de 3.00 recebido x 100 partes por o contrato) Perda máxima 4.700 (preço de ação de 50 preço de opção de 3.00 x 100 partes por o contrato) Breakeven 47 (50 preço de exercício 3.00 prêmio da opção ) Fonte: Centro Schwab de Pesquisa Financeira. Nota: O gráfico descreve a estratégia na expiração. Um comércio de venda descoberto (nu) é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se o estoque sobe de preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco de queda pode aumentar até que o estoque chegue a zero. Para entrar em uma operação de venda descoberta, você precisará não só do nível de aprovação de opção mais alto disponível na Schwab (nível 3), mas também deve ter fundos substanciais para atender os requisitos de alta margem desta estratégia. Selecionando seu preço de exercício Quando introduzido pela primeira vez nas opções, muitos comerciantes têm pouca dificuldade em entender as características de risco / recompensa das opções, mas muitas vezes têm dificuldade em decidir quais os preços de exercício a serem usados. Se os preços de exercício estão dentro, em ou fora do dinheiro afetará a magnitude do movimento subjacente necessário para alcançar rentabilidade e também determinar se o comércio pode ser rentável se o estoque subjacente permanece inalterado. As tabelas abaixo ilustram como estruturar corretamente um comércio de opção longo ou curto para combinar com seu nível de bullishness ou bearishness. Por exemplo, se você é extremamente otimista, você pode querer considerar out-of-the-money (OOTM) longas chamadas ou em-o-dinheiro (ITM) curto coloca. Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de alta no estoque subjacente de magnitude extrema, a fim de alcançar rentabilidade. Em contrapartida, se você estiver apenas um pouco otimista, você pode querer considerar chamadas longas ITM ou put curto OOTM, o último dos quais às vezes pode ser rentável, sem movimento no estoque subjacente. Estratégias de opções de alta: Fonte: Centro de Pesquisa Financeira da Schwab. Da mesma forma, se você é extremamente bearish você pode querer considerar out-of-the-money (OOTM) long puts ou in-the-money (ITM) chamadas curtas. Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de baixa de extrema magnitude no estoque subjacente, a fim de alcançar rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco de baixa, você pode querer considerar ITM long puts, ou OOTM chamadas curtas, o último dos quais às vezes pode ser rentável, sem movimento no estoque subjacente. Estratégias de opções bearish Fonte: Centro Schwab de Pesquisa Financeira. Como com a maioria das estratégias de opção, quanto maior o movimento subjacente necessário, maior o potencial de lucro, mas também é menos provável que um lucro será feito. No caso de OOTM curto coloca e OOTM chamadas curtas, porque a rentabilidade é possível sem movimento no estoque subjacente, o lucro potencial provavelmente será muito pequeno. No entanto, o risco sobre estes comércios é extremamente elevado, razão pela qual eu não recomendo chamadas ou coloca descoberto. O uso de spreads de crédito é uma alternativa muito mais segura, enquanto, em geral, fornece apenas um pouco menos potencial de lucro. Esperemos que, até agora, você aprendeu que pode assumir uma posição de alta ou baixa sobre um instrumento subjacente (ações, fundos cotados em bolsa ETF ou um índice) usando quer chamadas ou puts. Depende simplesmente se você compra ou vende-os primeiramente. Outro conceito importante a ser compreendido é que quando você compara estoques e opções, seu sentimento sobre o estoque subjacente não muda, você simplesmente está usando a perna da opção da estratégia para proteger sua posição ou ajudar a gerar renda adicional. A tabela abaixo ajuda a ilustrar este ponto. Emparelhamento de ações e opções Informações importantes As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através da Schwab. Com opções longas, os investidores podem perder 100 dos fundos investidos. A negociação de spread deve ser feita em uma conta de margem. Várias estratégias de perna envolverá várias comissões. Leia o Documento de Divulgação de Opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. Investir envolve riscos, incluindo perda de capital. Estratégias de proteção e proteção geralmente envolvem custos adicionais e não garantem um lucro ou garantia contra perda. Escrita de opção descoberto e venda a descoberto são estratégias de negociação avançadas envolvendo riscos potencialmente ilimitados, e devem ser feitas em uma conta de margem. Por razões de simplicidade, os exemplos desta apresentação não levam em consideração as comissões e outras taxas de transação, considerações fiscais ou requisitos de margem, que são fatores que podem afetar significativamente as conseqüências econômicas das estratégias exibidas. Entre em contato com um consultor fiscal para as implicações fiscais envolvidas nessas estratégias. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação. As informações fornecidas aqui são apenas para fins informativos gerais e não devem ser consideradas uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reacção às condições cambiantes do mercado. Os dados aqui contidos de terceiros fornecedores são obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não podem ser garantidas. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a refletir os resultados que você pode esperar alcançar. Corretora de Produtos: Não FDIC Segurado Sem Garantia Bancária Pode Perder Valor A Charles Schwab Corporation fornece uma gama completa de corretagem, serviços bancários e de consultoria financeira através de suas subsidiárias operacionais. Sua subsidiária de corretor, Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC), oferece serviços e produtos de investimento, incluindo contas de corretagem da Schwab. Sua subsidiária bancária, Charles Schwab Bank (membro FDIC e um mutuante de habitação igual), presta serviços de depósito e empréstimo e produtos. 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